​独家揭秘北京首批项目｜鹏扬基金：科技不可成为规避监管的工具

2021年3月，中国证监会在北京地区率先启动资本市场金融科技创新试点工作。根据中国证监会有关工作要求，北京地区完成首批试点项目的征集遴选、专家评审、专业评估、社会公示等工作，并于同年12月30日启动对首批项目的试点。

其间，鹏扬基金独立申报项目——“基于大数据的智能投资与风险管理平台”亦揭开面纱。

鹏扬基金督察长、首席信息官宋震向新京报贝壳财经记者介绍，这一项目主要有两大优势，从业务角度讲，打通了基金行业投资决策与风险管理的全部流程。而从技术角度讲，通过引入大数据技术，解决了海量金融数据的检索与计算效率问题。未来这一业务上线，预计可以将投资经理花费在组合构建与再平衡、指令下达与指令跟踪等方面的时间缩短30%以上。

北京是全国第一个开始资本市场金融科技创新试点工作的城市，为全面展现首批项目特点，同时也对北京资本市场金融科技创新试点工作进行回顾、展望，北京证监局、北京市金融监管局共同组成的“资本市场金融科技创新试点（北京）专项工作组”（即“北京工作组”）与新京报贝壳财经联合推出了“独家揭秘北京首批项目”专题。新京报贝壳财经记者对话相关项目负责人及项目申报的关键人员，试图对首批项目进行全方位解读和分析。

直击行业痛点，引入大数据提高计算效率

近年来，随着国内资本市场快速发展，银行理财全面向净值化转型，公募基金行业迎来了一个快速发展的窗口期，无论是管理产品的数量还是规模方面均有较大增长。如何高效地管理这么多产品，做好每类产品的资产配置及投资决策以及有效控制市场风险等问题，成为摆在很多基金公司面前的难题。

此次，鹏扬基金入选北京资本市场金融科创“监管沙箱”的项目，则是通过运用大数据及智能化技术，帮助行业内基金公司提高在资产配置决策方面的科学性，大幅提升投资组合管理的效率，提高在风险识别、测量及管理方面的准确性和有效性。

鹏扬基金督察长、首席信息官宋震介绍，这一项目主要有两大优势，从业务角度讲，打通了基金行业投资决策与风险管理的全部流程——从最前端的资产配置到投资组合构建与管理、再到风险管理及事后的绩效归因。目前，行业内大部分公司这几块业务相对割裂，该项目通过将整个流程全部融合贯穿，能够大幅提升投资业务的运转效率，提高风险管理的准确性及有效性。

从技术角度讲，通过引入大数据技术，包括缓存及内存数据库技术、流式计算框架、自然语言识别技术，解决海量金融数据的检索与计算效率问题，特别是在一些金融模型计算及风险限额管理方面。这在行业内属于创新型的探索与应用，通过这些技术的运用，项目在效率方面会有质的提升。

宋震坦言，该项目有些阶段性成果已经在公司内部落地，后期进一步落实主要分为三个阶段：首先主要面向公司内部用户，预计一期计划在2022年12月上线，涉及产品的资产规模、交易数额均超千亿。待项目逐步成熟后，面向现在服务的机构客户，主要包括商业银行、银行理财子公司、保险资管等机构，最终推广至整个资产管理行业。

未来，业务上线预计可以将投资经理花费在组合构建与再平衡、指令下达与指令跟踪等方面的时间缩短30%以上。提高组合风控合规计算的效率，从事中控制向事前预防过渡。此外，还能帮助公司经营管理层、风险管理人员、投资人员更好地了解各个组合的风险暴露情况及历史投资业绩得失。

科技推动产业更替，“有助降低交易成本的技术创新都有意义”

近年来，金融领域与科技不断碰撞出火花。2021年金融街论坛期间，《证券期货业科技发展“十四五”规划》正式发布，为“十四五”时期证券期货业数字化转型和科技监管工作提供了指导。

中国证监会主席易会满曾在金融街论坛致辞时表示，支持北京开展资本市场金融科技创新试点。2021年3月，北京资本市场金融科技创新试点正式启动，经过一年多摸索实践，北京在金融科创方面作出率先垂范。

宋震坦言，推动产业更替和时代进步的力量是科技，北京发展金融科技具有得天独厚的科技和金融叠加优势。“对于坐落于北京的鹏扬基金来讲，创新试点工作对于行业机构是一种引领和鼓舞，让我们对金融科技的发展蓝图更加具有信心。”

据其介绍，尽管刚刚成立6年多时间，但创业以来每年都在IT建设领域投入大量人力物力财力。除了与外部IT伙伴合作外，鹏扬基金还组建了多个系统开发团队，在投研平台、风险控制、产品管理、零售直销、CRM等领域坚持自主设计、开发，并初步建设了一批具有自主知识产权的信息系统。

谈及现有主流科技对金融行业尤其是资本市场影响时，宋震指出，单纯从技术角度讲很难说哪一种技术创新对资本市场意义更加重大，目前所谓的新一代技术也还没看出划时代的影响力。从经济学的角度来讲，有助于降低交易成本的技术创新都是有意义的。

据其介绍，目前资本市场金融科技创新的应用场景主要是两大类，一类是面向客户，包括智能投顾、智能营销、智能客服等；另一类则是赋能公司业务，比如智能运营、智能交易、智能风控等。

未来资本市场金融科创发展的关键在于让决策更容易、让理财更简单、让服务更优质、让交流更便捷。目前公司积极培育IT人才，也正在大力推进数字化转型，建设数据中台，打破数据孤岛和系统烟囱，力求在组织架构和系统建设上构建科技高度赋能业务的敏捷机制。

宋震建议，在第二批项目的申报征集工作中，北京金融科技创新的应用场景、规模化应用可以分类。有一些很小的创新项目，也可能蕴含一些技术想法，甚至是更加基础的底层创新。

创新与合规再探讨：科技不可成为规避监管的工具

科技企业在金融科技创新中承担的角色和作用，以及科技企业如何与持牌机构合作也是外界关注的一个焦点。

宋震认为，持牌机构更加懂得业务，了解市场与客户，科技企业的激励机制更契合科技人才的实际需求，科技企业与持牌机构之间不应只停留在系统供应商层面，二者需要形成战略合作、战略互信的关系，在充分信任的基础上能够碰撞出科技创新的火花。

事实上，在金融机构和科技公司合作中，不得不提及金融创新和合规的关系，过分强调合规是否会影响金融科技的创新？过分强调创新又如何平衡所引发的风险？

“公司研发探索的驱动力主要还是来自业务上的需要，但如果没有这些科技上的手段支持，项目也是无法落地的。”宋震表示，科技创新与业务创新相辅相成、互相促进。

从创新和合规来看，宋震认为，金融科技是技术驱动的金融创新，旨在运用现代科技成果改造或创新金融产品、经营模式、业务流程等，推动金融发展提质增效。因此进行技术创新的首要原则是坚持守正创新与合规发展，科技不可成为规避监管的工具，而是更好地为客户提供服务及为内部管理提质增效。

在他看来，发展金融科技，首先，要符合正确的政策导向与价值观，注重金融科技应用的业务合规、技术安全和风险可控。其次，要在遵守监管规定及满足内部管理要求的基础上，搭建有效的金融科技合规和风险管理体系，建立完整的金融科技合规及风险的治理和管理框架，切实做好金融科技产品全生命周期的持续风险监控，确保科技创新行稳致远。

对话

新京报贝壳财经：从全国来看，已经启动资本市场金融科技创新试点的地区，目前不仅有北京。您和鹏扬基金项目组认为北京有哪些优势？

宋震：作为中国的科技创新中心和国家金融管理中心，北京发展金融科技具有得天独厚的科技和金融叠加优势。

作为科技创新中心，北京在教育、科研、人力资源等方面拥有国内领先的优势地位与资源储备，在知识技术资本和人力资本等创新资源方面拥有领先优势。北京的人工智能、大数据、区块链等金融科技底层技术企业数量位居全国前列，近年来技术创新与产业优化能力不断提升，处于国际领先水平。

北京同时也是国家金融管理部门、大型金融机构总部、各类行业金融协会和重要金融基础设施所在地，具有完备的金融体系和巨大的市场空间，为金融科技发展提供了丰富的应用场景和良好的监管环境。总体来说，北京发展金融科技具有人才优势、科技优势、市场优势、监管优势、公共服务优势及商务环境优势等。

新京报贝壳财经：在与科技结合方面，鹏扬基金做了哪些投入？

宋震：虽然公司刚刚成立6年多时间，但创业以来每年都在IT建设领域投入大量人力物力财力。除了行业同质化信息技术领域采用与外部IT伙伴合作外，鹏扬基金还组建了多个系统开发团队，在投研平台、风险控制、产品管理、零售直销、CRM等领域坚持自主设计、开发，并初步建设了一批具有自主知识产权的信息系统。

在IT人才培养上，公司也提出业务与技术都要精通的复合型人才培养战略。公司也正在大力推进数字化转型，建设数据中台，打破数据孤岛和系统烟囱，力求在组织架构和系统建设上构建科技高度赋能业务的敏捷机制。

新京报贝壳财经 记者 胡萌 黄鑫宇 编辑 王进雨 校对 刘军